什麼是國家風險？概念、計算方法、 範例

國家風險： 一個衡量任何國家違約金融義務機率的指標。

概念定義

國家風險是一種指標，衡量任何國家違約財務義務的機率。

其研究需要分析不同的經濟、歷史、政治、金融及社會學面向。簡言之，它是某個國家因宏觀經濟、社會、政治或自然環境而遭受財務損失的機率。

這類財務風險對外國投資者在決定投資資金時非常重要，因為它與國家無法履行對外國代理人義務的情況有關。

國家評級越高，投資時承擔的風險越大。

計算方法

評估一個國家的風險是一項跨學科的任務。為此，會從不同知識領域及不同資訊來源分析各方面。這些可以分為公共或私人。

第一類包括政府及統計機構，以及中央銀行、公共經濟機構、國際金融機構（IFI）和多邊組織。第二種形式中，評級機構及評級機構、投資與商業銀行、媒體（尤其是媒體）及保險公司尤為突出。

此外，還會參考來自研究中心及公私部門協會的資訊，這些協會提供數據與統計數據，有助於研究與分析國家風險。

純質性方法

這些系統沒有特定的結構。這些報告說明國家的不同面向，有助於研究分析以評估國家風險。這些數據包括政治與社會狀況、經濟狀況、資產負債表及外國產業的展望。

其彈性在於沒有固定的撰寫結構，這成為其主要優勢。然而，一個缺點是難以在某些國家間比較風險等級，若目的是取得有序的分數表，這是一大劣勢。

結構化質性方法，並包含部分統計資料

這是一份具有特定結構的質性報告，允許同時比較多個國家的情勢，並評估所有國家的數據。由於其標準化格式，這些比較可以更輕鬆且無問題地進行。

結構化質性方法與評分技術

這種方法也稱為檢查表，在銀行和評等機構中相當常見。在其運作過程中，必須定義某些指標（包括歷史、社會、宏觀經濟、政治、社會及金融指標），以便在每個指標設定的最低值與最高值內給予分數。

這些分數將與全球指標一併反映，因此很容易就該國的國家風險做出更準確且及時的評定。

量化方法

計量經濟學且高度結構化。有多種結合質性估值與量化計量方法的方法。

其中最著名的是傑佛瑞·薩克斯與巴爾幹的模型，儘管還有其他重要但保密的模型，如經合組織使用的CRAM（國家風險評估模型）。

範例

以下我們將觀察2019年不同國家的分數，以更精確地分析研究對象：