什麼是營運資金？概念、計算方法、 詮釋 、範例

營運資金： 公司在短期內必須履行義務的能力。

概念&定義

營運資金或循環基金，是指公司在短期內履行義務並持續執行業務的能力。

因此，營運資金讓我們能了解公司的流動性程度，確保其持續營運。

計算方法

因此，營運資金就是流動資產與流動負債之間的差額。這樣說：

其中：

• 流動資產：指公司可在少於等於一年的時間內轉換為貨幣的資產、投資、權利或財產。

• 流動負債：指公司必須在少於或等於一年的時間內償還的債務。

詮釋

營運資金可以是：

• 正面：當流動資產大於流動負債時。在這種情況下，公司已能履行短期義務，且有足夠的流動資產可用於未來承諾。

• 負面：當流動資產低於流動負債時，會出現財務失衡的情況，因為公司債務在短期內無法獲得償還。

• 等於零：當流動資產與流動負債相等時。這並非理想狀況，因為公司動用所有流動資產來履行義務，卻沒有盈餘應付可能發生的風險。

範例

讓我們來看看以下 CRECIENDO S.A. 的資產負債表：截至 2023 年 12 月 31 日的財務狀況表。

套用營運資金公式，我們必須：

• FdM = 流動資產 – 流動負債。

• FdM = 5,000,000 – 6,000,000。

• FdM = （1,000,000）。

FdM 為負數，因此公司無法履行短期義務。面對這種情況，公司的財務管理可採用以下解決方案之一：

• 短期債務再融資，尋求延長還款期限，即使這意味著支付較高的利息。

• 公司合夥人提供資金，以增加現金餘額並償還未償還的債務。

• 賣掉一些非流動資產（不動產、土地、汽車），直到你拿回全部或部分債務，達100萬美元。