什麼是流動性？概念、類型 、計算方法、 範例

流動性：資產能在短時間內轉換成現金的便利性。

概念定義

流動性是指資產能在短時間內輕鬆轉換為現金，且在執行此過程中，維持其真實價格或不大幅改變該資產價格。

由於其流動性容易，且較容易兌換或轉換為其他所需資源，故尋求此類資產的總現金價值。

流動性是資產價格與我們買賣速度之間的平衡，這個過程越快且不影響價格，流動性越高。流動資產確保組織持續有資源流動。

在流動性不足的情況下，將資產轉換為現金時會遇到困難，無論是因為沒有買家，還是因為買家不接受我們暴露的條件，這種情況可能導致我們降低資產成本。

類型

流動性可分為：

• 長期流動性：指那些雖然可以出售，但有虧損風險的資產，也就是說，無法保證獲利。這類是房地產。

• 中期流動性：指可在1至4個月內轉換為現金的資產。其中包括可快速出售的債券、投資基金、金融證書等。

• 即時流動性：對應於能立即代表貨幣的資產，例如現金、銀行存款等。

• 預支流動性：這些是可以直接獲得的補助，例如信用卡預支或貸款。

計算方法

流動性可透過以下三種比率或財務指標計算：

• 流動比率：此指標用來判斷公司擁有多少資產以支撐短期總負債。公式如下：

• 流動比率 = 流動資產 / 流動負債

• 結果越高，公司償還債務的能力越強，最佳結果為1.5

• 營運資金：此指標決定組織在償還長期負債後所擁有的資產數量。公式如下：

• 營運資金 = 流動資產 – 流動負債

• 酸性測試：此指標是流動比率的應用，但扣除存貨，因為存貨通常是流動資產中流動性最低的。公式如下：

• 酸性測試 = （流動資產 – 存貨）/ 流動負債

範例

Sports Fashion 公司在其資產負債表中提供以下資訊：

根據上述資訊，三個流動性指標的計算方式如下：

• 流動比率

• 流動比率 = 流動資產 / 流動負債

• 流動比率 = 83,700 / 50,000

• 電流比率= 1.68

結果大於1.5，也就是說，它超過了最佳水準，因此提供了極佳的流動性水平。

• 營運資金

• 營運資金 = 流動資產 – 流動負債

• 營運資金 = 83,700 – 50,000

• 營運資金 = 33,700

在償還流動負債後，公司擁有33,700美元的營運資金以應付營運。

• 酸測試

• 酸性測試 = （流動資產 – 存貨）/ 流動負債

• 酸度測試 = （83,700 – 38,000） / 50,000

• 酸測試 = 45,700 / 50,000

• 酸測試 = 0.91

結果小於1，因此從酸測試的角度來看，流動性水準並不理想。